IPO　テスホールディングス　5074　初値予想

IPO　テスホールディングス　5074
コメント　初値予想

IPO　テスホールディングス　5074

評価　C　スタンス　６：４　全力参加

東証1部　建設業
再生可能エネルギー発電所の開発・売電、小売電気事業、
コージェネレーションシステムを始めとした各種環境・
省エネ対策システム等の設計・調達・施工・
オペレーション＆メンテナンスほか

吸収金額　191億円

想定価格　1,700円

仮条件　

当選枚数　9,800,000株　O.A.分　1,470,000株　売出比率　28.6％

BB申込期間	04/012月～04/16金
当選発表日	04/19月
購入申込期間	04/20火～4/23金
上場日	04/27火

幹事団

証券会社	割当数(株)	割合率(％)	当選本数(単元)
大和証券
SBI証券
丸三証券
岩井コスモ証券
岡三証券
三菱MS証券
みずほ証券
SMBC日興証券
野村證券
松井証券
いちよし証券

当選本数(ネット配分)は概算になっています。

岡三オンライン、CONNECTからも申込が可能です。

コメント　初値予想

プラス要素	テーマ性　利益 VCなし　ロックアップ　日程？
マイナス要素	規模　地味

プラス要素
再生エネルギー関連でテーマ性は高い
売上は横這いですが利益は伸びている
VCの保有はなくロックアップは日程でガッチリ
ゴールデンウィーク前ラストになれば
初値に＋アルファも

マイナス要素
東証1部で191億円は大型ではありませんが
大幅上昇は難しい規模
印象としては地味

スタンス
規模は大きめですが
テーマ性があり、ロックアップもしっかり目ですので
ややプラス着地と見ています。
ただ地合い等の影響で変わるレベルの銘柄ですので
仮条件、大手の予想などの確認は必要と思われます。
現状と変わらない状況であれば大丈夫そうですので
基本は全力参加予定ですが
状況によりペナルティ有からは不参加の可能性も視野に
枚数多めですので当選期待は高い

第一印象の初値予想は1,750～2,000でお願いします。
これ以降の予想は予定のぺージにて行います。

仮条件等、各社割当、後日追記します。

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